Finanzas

Los derechos de suscripción en una ampliación de capital

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Los derechos de suscripción en una ampliación de capital

¿Qué son los Derechos de suscripción y para qué sirven?

Cuando una empresa necesita más dinero para crecer, puede optar por una ampliación de capital, lo que significa que emite nuevas acciones y las vende a inversores. Sin embargo, esto puede afectar a los accionistas que ya tienen acciones de la empresa, porque su porcentaje de participación podría reducirse o diluirse.

Para evitar esta situación, se crean los derechos de suscripción, que permiten a los accionistas actuales comprar estas nuevas acciones antes que otros, manteniendo su proporción de participación en la empresa.

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¿Cómo funcionan los Derechos de suscripción?

Si tienes acciones de una empresa que decide ampliar su capital, recibirás derechos de suscripción. Con estos derechos puedes:

  • Ejercerlos, es decir, comprar las nuevas acciones a un precio especial entregando los derechos.
  • Venderlos en un mercado organizado, obteniendo dinero sin necesidad de invertir más.

Un ejemplo simple, supongamos que una empresa tiene sus acciones en el mercado a 10 € cada una y decide emitir nuevas acciones a 9 €. Si ya eres accionista, recibirás derechos que te permiten comprar las nuevas acciones a ese precio especial. Si no quieres comprar más, puedes vender tus derechos a otros inversores y obtener el precio de venta de los derechos a cambio de la cesión de parte de tu propiedad en la empresa.

Las ampliaciones de capital son muy utilizadas por las start-ups (empresas de nueva creación en fase muy inicial) parar recibir rondas de financiación donde si bien el precio de la acción es importante no menos lo es los acuerdos entre los socios para equilibrar la autonomía en la gestión y el patrimonio del emprendedor con la protección del inversor.

Los emprendedores deben estar atentos a su dilución en el capital tras las sucesivas rondas. Un ejemplo, fue el caso de la start-up española Privalia. Portal de ecommerce fundado por dos emprendedores españoles en 2006 para operar como outlet online de prendas de fuera de temporada. Llegó a tener hasta siete rondas de financiación diluyéndose la participación de los cofundadores hasta conservar solamente el 12% de las acciones. No obstante, en 2016, una década después de su fundación, el gigante del ecommerce Vente-Privée compró el portal por cerca de 500 millones de euros, por lo que aún conservando solo el 12% los emprendedores se hicieron millonarios.

¿Dónde se usan los Derechos de suscripción?

Este mecanismo se utiliza en mercados de todo el mundo:

  • Latinoamérica: En países como México, Brasil, Argentina y Chile, los derechos de suscripción protegen a los accionistas actuales.
  • Europa: En mercados como España, Francia y Alemania, estos derechos se negocian en bolsa.
  • Estados Unidos: Son menos comunes, pero existen y están regulados por la SEC.

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Conclusión

Los derechos de suscripción ayudan a los accionistas a no perder su cuota de propiedad en una empresa cuando ésta decide crecer mediante una ampliación de capital. También ofrecen flexibilidad, ya que permiten a los inversores elegir entre mantener su inversión o vender los derechos en el mercado. En el caso de emprendedores o propietarios de Pymes deben estar atentos a su dilución en el capital tras la ampliación de capital.

Dr. Francisco Javier Carmona Coslado
Codirector del Máster de Dirección Financiera

Las claves para convertirte en un líder financiero en la era digital

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Las claves para convertirte en un líder financiero en la era digital

El rol del líder financiero ha evolucionado significativamente. Ya no basta con tener un sólido conocimiento en contabilidad o gestión de presupuestos; hoy, las empresas buscan profesionales capaces de analizar datos en tiempo real, optimizar procesos mediante tecnología y tomar decisiones estratégicas que impulsen el crecimiento.

Si aspiras a convertirte en un referente dentro del sector financiero, es fundamental desarrollar nuevas habilidades y adaptarte a los cambios del mercado. ¿Te gustaría formarte en este área e impulsar tu carrera profesional? Conoce el Máster en Dirección Financiera de Next International Business School. 

1. Visión estratégica más allá de los números 

El liderazgo financiero ya no se limita a la gestión de balances y estados contables. Un director financiero debe tener una comprensión profunda del negocio, anticipar riesgos y oportunidades, y colaborar con otras áreas para alinear la estrategia financiera con los objetivos generales de la empresa.

Hoy en día, los CFOs desempeñan un papel clave en la planificación empresarial, participando en la toma de decisiones a nivel ejecutivo. Contar con una visión estratégica permite transformar los datos financieros en información valiosa para el crecimiento de la organización.

2. Dominio de la tecnología y la digitalización

La transformación digital ha impactado todos los ámbitos empresariales, y las finanzas no son la excepción. La implementación de herramientas basadas en inteligencia artificial, automatización, blockchain y análisis de datos ha revolucionado la forma en que se gestionan las finanzas corporativas.

Un líder financiero debe conocer y aplicar tecnologías que optimicen procesos, mejoren la precisión en los informes financieros y permitan tomar decisiones más ágiles y fundamentadas. La digitalización no es solo una ventaja competitiva, sino una necesidad en un mercado globalizado.

3. Toma de decisiones basada en datos (Data-Driven Finance)

El acceso a grandes volúmenes de información financiera ha cambiado la manera en que se analizan las tendencias y se gestionan los riesgos. Un líder financiero debe ser capaz de interpretar datos de manera eficiente y utilizar herramientas avanzadas de análisis para optimizar la toma de decisiones.

El uso de Business Intelligence, modelos predictivos y análisis en tiempo real permite anticiparse a cambios en el mercado y mejorar la rentabilidad de la empresa. La capacidad de transformar datos en información útil es una de las competencias más valoradas en la actualidad.

4. Desarrollo de habilidades de liderazgo y comunicación

El éxito en la dirección financiera no solo depende de conocimientos técnicos, sino también de habilidades interpersonales. Un líder financiero debe ser capaz de comunicar de manera efectiva sus análisis y estrategias, tanto a equipos internos como a directivos e inversores.

Además, debe contar con habilidades de negociación, gestión de equipos y resolución de problemas. En un entorno empresarial cada vez más colaborativo, la capacidad de inspirar y motivar a otros es fundamental para lograr objetivos a largo plazo.

5. Formación continua: la clave para destacar

El mundo financiero está en constante evolución, por lo que mantenerse actualizado es esencial para asumir roles de liderazgo. La formación especializada permite desarrollar competencias avanzadas y adaptarse a las nuevas exigencias del sector.

Cursar un Máster en Dirección Financiera es una de las mejores opciones para quienes desean adquirir conocimientos estratégicos y tecnológicos, además de acceder a una red de contactos clave en la industria. La preparación académica marca la diferencia entre un profesional con conocimientos generales y un líder financiero capaz de transformar una empresa.

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Prepárate para liderar el futuro financiero

Convertirse en un líder financiero en la era digital requiere mucho más que conocimientos técnicos. Es imprescindible desarrollar una visión estratégica, dominar las herramientas tecnológicas, aprovechar el análisis de datos y fortalecer habilidades de liderazgo.

El sector financiero demanda profesionales preparados para asumir nuevos desafíos y liderar el cambio. Invertir en formación y en el desarrollo de estas competencias será la clave para avanzar en la carrera profesional y acceder a puestos de alta dirección en el mundo de las finanzas.

La gestión de las NOF para «no morir de éxito»

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La gestión de las NOF para no morir de éxito

Las necesidades operativas de fondos (NOF) también conocidas como capital corriente operativo (CCO) es la diferencia entre el activo corriente operativo (ACO) y el pasivo corriente operativo (PCO). 

NOF ó CCO = ACO – PCO

EL activo corriente operativo (ACO)

El ACO se identifica con el ciclo de explotación de la empresa, que es el período que transcurre entre la compra de los insumos y el cobro del cliente. En cada una de las fases de este período, la Empresa ha invertido recursos que quedan recogidos en el saldo final del activo circulante del Balance (existencias, clientes, deudores y tesorería operativa). 

El saldo de cada una de estas partidas anteriores es reflejo de la gestión que está haciendo la Empresa de ese activo en concreto. La eficiencia de dicha gestión puede analizarse desde los días promedios que permanecen las existencias en el almacén, o bien los días que tarda la Empresa en cobrar de sus clientes y demás deudores.

Cuanto más eficiente sea la gestión de almacenes y se agilice el cobro más breve será el ciclo de explotación (en días) y en cuantía total del ACO, implicando una menor inversión en estos activos, gastos de gestión y de financiación. 

El pasivo corriente operativo (PCO)

El PCO es la financiación espontánea (sin coste financiero explícito) que proviene del aplazamiento del pago a proveedores y demás acreedores. Dadas las ventajas de esta financiación espontánea, la Empresa procurará dilatar el pago siempre que le sea posible.  

Así, la gestión más eficiente del ACO y del PCO liberaría recursos financieros hacia inversiones más productivas debido a la reducción de las NOF.

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Crecimiento del NOF

Sin embargo, la realidad de la empresa, especialmente las de nueva creación o de reducido tamaño es; por un lado, que no suelen tener un gran “poder de negociación” para imponer sus condiciones a proveedores y clientes y; de otro, que por lo general tampoco pueden destinar personal y recursos para mejorar la gestión de las existencias. De tal modo que, un crecimiento de la cifra de negocio implica un crecimiento proporcional de las NOF y de su necesidad de financiación. 

En una situación de crecimiento moderado de la cifra de negocio, la demanda de financiación para las NOF tendrá un incremento proporcional también moderado. En esta situación, el departamento financiero tendrá margen de reacción para prever el incremento moderado de financiación para las NOF. 

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Reflexiones sobre el NOF

Sin embargo, la situación puede tornarse complicada si el crecimiento de la cifra de negocio es intenso, inesperado y sin planificación previa por el responsable financiero y perdura en el tiempo. Dado que el incremento de las NOF y su financiación, obligarán a reflexionar de forma urgente al equipo directivo y especialmente al responsable financiero sobre las siguientes cuestiones:

  1. ¿Dispone la empresa de facilidades crediticias inmediatas no utilizadas (fuera de balance) para asumir la financiación de las NOF? A modo de ejemplo, pólizas de crédito no dispuestas, negociar con las entidades financieras instrumentos financieros a corto plazo como factoring o confirming. 
  2. ¿Debe plantearse la empresa una alteración de su estructura de capital a fin de incrementar la deuda financiera a largo plazo para financiar el incremento del capital corriente? 
  3. ¿Se puede mejorar la gestión del ciclo de explotación de la empresa o bien dilatar el período medio de pago a proveedores?

La rápida respuesta a las cuestiones anteriores y una planificación financiera adecuada a la nueva situación serán vitales para que la empresa del ejemplo anterior “no muera de éxito”. 

Dr. Francisco Javier Carmona Coslado

Codirector del Master de Dirección Financiera (MDF)

7 de febrero de 2025

Uso de KPIs financieros para medir el desempeño de la empresa

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Uso de KPIs financieros para medir el desempeño de la empresa

La capacidad de tomar decisiones estratégicas bien fundamentadas es esencial para el éxito a largo plazo. Para lograrlo, es fundamental contar con herramientas que permitan evaluar de manera clara y precisa el desempeño de la empresa. Uno de los métodos más eficaces para medir la salud financiera de una organización es el uso de KPIs financieros (Indicadores Clave de Desempeño). Estos indicadores proporcionan una visión profunda sobre la rentabilidad, la eficiencia y la estabilidad financiera, y son esenciales para dirigir la empresa hacia el crecimiento y la sostenibilidad.

¿Qué son los KPIs financieros?

Los KPIs financieros son métricas que las empresas utilizan para evaluar su desempeño económico. Estos indicadores se enfocan en aspectos clave como la rentabilidad, la liquidez, la eficiencia operativa y la capacidad para generar ingresos. Los KPIs financieros no solo permiten evaluar la situación financiera de la empresa en un momento determinado, sino que también facilitan la identificación de áreas de mejora y la planificación de estrategias para alcanzar los objetivos a largo plazo.

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Tipos de KPIs financieros comunes

Existen diversos KPIs financieros que las empresas utilizan dependiendo de los aspectos que desean evaluar. Algunos de los más utilizados incluyen:

  1. Margen de Ganancia Bruta
    Este indicador mide la rentabilidad de la empresa después de deducir los costos directos asociados con la producción de bienes o servicios. Un margen de ganancia bruta elevado indica que la empresa tiene una buena capacidad para generar ingresos sobre sus costos de producción.

  2. Rentabilidad Operativa (EBIT)
    El EBIT refleja la rentabilidad generada por las operaciones de la empresa antes de considerar los intereses y los impuestos. Este indicador es útil para evaluar la eficiencia de las operaciones centrales de la empresa, excluyendo factores externos como los impuestos y los costos financieros.

  3. Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE)
    Este KPI mide la rentabilidad generada en relación con el capital invertido por los accionistas. Un ROE alto sugiere que la empresa está utilizando eficientemente los fondos de los accionistas para generar ganancias.

  4. Rentabilidad sobre los Activos (ROA)
    El ROA evalúa la capacidad de la empresa para generar beneficios utilizando sus activos totales. Un ROA elevado indica que la empresa está gestionando sus activos de manera eficiente para generar rentabilidad.

  5. Liquidez Corriente
    Este indicador mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo con sus activos líquidos. Un valor superior a 1 indica que la empresa tiene suficiente liquidez para enfrentar sus obligaciones inmediatas.

  6. Ciclo de Conversión de Efectivo
    Este KPI mide el tiempo que tarda la empresa en convertir sus inversiones en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo. Un ciclo de conversión corto es una señal de que la empresa está gestionando eficientemente su capital de trabajo.

  7. Ratio de Endeudamiento
    El ratio de endeudamiento mide la proporción de deuda que tiene la empresa en relación con su patrimonio. Un nivel alto de endeudamiento puede ser un indicativo de que la empresa está asumiendo un riesgo financiero considerable.

Cómo Usar los KPIs financieros para medir el desempeño

El uso de KPIs financieros permite a los directivos y gerentes tomar decisiones informadas sobre la dirección de la empresa. Aquí te explicamos cómo estos indicadores pueden ser utilizados eficazmente:

  1. Monitoreo de la Rentabilidad
    Los KPIs como el margen de ganancia bruta, el EBIT y el ROE permiten a los líderes empresariales evaluar si la empresa está generando suficientes beneficios en relación con sus costos y la inversión de los accionistas. Estos indicadores son esenciales para ajustar las estrategias operativas y maximizar los márgenes de beneficio.

  2. Gestión de la Liquidez
    KPIs como la liquidez corriente y el ciclo de conversión de efectivo permiten a la empresa asegurarse de que tiene suficiente dinero en efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Una adecuada gestión de la liquidez es fundamental para evitar problemas de flujo de caja que puedan afectar la operativa diaria.

  3. Evaluación de la Eficiencia Operativa
    Indicadores como el ROA y el ciclo de conversión de efectivo son fundamentales para medir cuán eficientemente la empresa está utilizando sus recursos para generar ingresos. Un buen desempeño en estos KPIs refleja una gestión eficaz de los activos y una operación eficiente.

  4. Análisis de Riesgo Financiero
    El ratio de endeudamiento permite evaluar el nivel de riesgo financiero que enfrenta la empresa. Si el endeudamiento es muy alto, puede ser necesario reducir la deuda o mejorar la rentabilidad para asegurar la estabilidad financiera a largo plazo.

Importancia de los KPIs financieros en la toma de decisiones

Los KPIs financieros son fundamentales para la toma de decisiones estratégicas dentro de la empresa. Al proporcionar una visión clara y objetiva de la situación financiera, estos indicadores permiten a los directivos identificar áreas problemáticas, evaluar el rendimiento y realizar ajustes cuando sea necesario. Por ejemplo, si una empresa detecta que su liquidez es baja, podría tomar decisiones para mejorar sus procesos de cobranza o renegociar plazos con sus proveedores. Del mismo modo, si los márgenes de ganancia son bajos, la empresa podría revisar su estructura de costos o sus precios.

Además, los KPIs financieros permiten a los inversores y accionistas evaluar la rentabilidad y el riesgo de invertir en la empresa. Estos indicadores son cruciales para garantizar la transparencia financiera y la confianza en la gestión de la organización.

En definitiva, el uso de KPIs financieros es una herramienta clave para medir el desempeño de la empresa…

Estos indicadores proporcionan una visión clara sobre la rentabilidad, la liquidez, la eficiencia operativa y el nivel de endeudamiento de la empresa. Utilizados de manera adecuada, los KPIs financieros permiten a los directivos tomar decisiones informadas que aseguren la estabilidad financiera y el crecimiento sostenible a largo plazo. Al integrar estos indicadores en el proceso de toma de decisiones, las empresas pueden no solo evaluar su situación actual, sino también anticipar desafíos y oportunidades en el futuro.

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Psicología del consumidor: ¿Por qué las rebajas después de Navidad son tan efectivas?

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Psicología del consumidor - ¿Por qué las rebajas después de Navidad son tan efectivas?

Las rebajas post-navideñas son un fenómeno que no solo cautiva a los consumidores, sino que también representan una estrategia clave para las empresas. Entender su éxito no solo requiere analizar la psicología del consumidor, sino también comprender cómo estas campañas impactan en la gestión financiera de las organizaciones. Este análisis es especialmente relevante para quienes desean liderar estrategias financieras efectivas, como los estudiantes de un Máster en Dirección Financiera.

1. El papel de las rebajas en la gestión financiera empresarial

Desde la perspectiva empresarial, las rebajas después de Navidad cumplen múltiples objetivos financieros:

  • Liberación de inventario: Las empresas necesitan reducir existencias de productos estacionales o de temporadas anteriores para dar paso a nuevas colecciones o líneas. Esto minimiza los costos de almacenamiento y evita la depreciación del inventario.
  • Incremento de flujo de caja: Los descuentos generan un aumento en las ventas a corto plazo, lo que mejora la liquidez de la empresa, un factor crucial para mantener operaciones fluidas al inicio del año.
  • Fidelización del cliente: Ofrecer descuentos en enero permite que las marcas mantengan la conexión con sus clientes después del frenesí navideño, asegurando ingresos recurrentes.

Estos elementos son fundamentales en la planificación y ejecución de estrategias financieras exitosas, y un profesional en Dirección Financiera debe ser capaz de integrarlos en la toma de decisiones.

2. Psicología del consumidor y estrategias financieras

Entender cómo piensan los consumidores permite a los líderes financieros prever tendencias de consumo y ajustar estrategias de precios, promociones y márgenes de ganancia. Las rebajas explotan factores psicológicos clave:

  • Gratificación diferida: El deseo de recompensarse impulsa las compras. Una estrategia financiera sólida considera estos comportamientos para optimizar las ofertas y maximizar las ventas.
  • FOMO (miedo a perderse algo): Diseñar promociones limitadas en tiempo o stock crea urgencia, una táctica efectiva para garantizar ingresos rápidos.
  • Percepción del valor: Ajustar los precios para que los descuentos parezcan significativos sin afectar la rentabilidad es una habilidad clave para un director financiero.

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3. Relación con el Máster en Dirección Financiera

Un Máster en Dirección Financiera proporciona las herramientas necesarias para entender y gestionar estos fenómenos desde una perspectiva estratégica. Algunas de las áreas clave que conectan con las rebajas post-navideñas son:

  • Gestión de inventarios: Aprender a equilibrar la oferta y la demanda para maximizar la rentabilidad durante periodos de rebajas.
  • Planificación presupuestaria: Diseñar presupuestos que permitan absorber los descuentos sin comprometer los márgenes de beneficio.
  • Análisis de datos: Usar métricas de ventas y comportamiento del consumidor para tomar decisiones informadas y anticiparse a las tendencias del mercado.
  • Gestión del flujo de caja: Optimizar el flujo de efectivo durante campañas de descuentos para garantizar la sostenibilidad financiera.

4. Beneficios para los profesionales financieros

Entender la psicología del consumidor y cómo impacta en la gestión financiera no solo es útil para diseñar campañas exitosas, sino también para:

  • Proyectar ingresos en periodos de alta y baja demanda.
  • Negociar con proveedores y distribuidores para optimizar costos durante temporadas de descuentos.
  • Alinear las estrategias comerciales con los objetivos financieros a largo plazo.

Un enfoque integral para el éxito financiero

Las rebajas después de Navidad son mucho más que un evento comercial; son una oportunidad estratégica para impulsar la rentabilidad y fortalecer la posición financiera de una empresa. Profesionales con formación avanzada están mejor preparados para entender y capitalizar estas dinámicas, equilibrando la psicología del consumidor con una gestión financiera inteligente.

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Ahorrar vs compras impulsivas en Navidad

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Ahorrar vs compras impulsivas en Navidad

La Navidad es sinónimo de alegría, reuniones familiares y tradiciones. Sin embargo, también es una temporada que pone a prueba nuestras finanzas. Las ofertas, los regalos y las tentaciones de última hora pueden llevarnos a gastar más de lo planeado, lo que puede impactar negativamente en nuestra economía a largo plazo. En este artículo, te contamos cómo equilibrar los ahorros con las compras impulsivas en Navidad y cómo tomar decisiones financieras inteligentes durante esta época del año.

El encanto de las compras navideñas

Durante diciembre, las tiendas y plataformas online despliegan estrategias diseñadas para captar nuestra atención: descuentos, decoración festiva y promociones como «compra ahora, paga después». Este ambiente nos puede llevar a compras impulsivas, que son aquellas decisiones de gasto no planificadas y motivadas más por la emoción que por la necesidad.

Aunque estas compras nos brindan una satisfacción inmediata, pueden convertirse en un problema si no se controlan. Acumular deudas o comprometer nuestros ahorros para el próximo año son consecuencias comunes de este comportamiento.

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El poder del ahorro en Navidad

Ahorrar no significa renunciar al espíritu navideño, sino planificar para disfrutar sin excesos. Estas son algunas razones clave por las que el ahorro es tu mejor aliado:

  1. Tranquilidad financiera: Mantener un presupuesto claro te evita preocupaciones en enero.
  2. Metas a largo plazo: Reservar parte de tus ingresos para planes futuros te acerca a tus objetivos.
  3. Compras inteligentes: Planificar te permite comparar precios y aprovechar ofertas reales.

5 estrategias para equilibrar ahorros y compras navideñas

  1. Establece un presupuesto: Determina cuánto puedes gastar sin afectar tus finanzas. Divide este presupuesto entre regalos, comida, y otras actividades.
  2. Haz una lista: Antes de salir o buscar en internet, define exactamente qué necesitas comprar. Esto reducirá las probabilidades de sucumbir a las compras impulsivas.
  3. Compara precios: Dedica tiempo a buscar las mejores ofertas. Aplicaciones y páginas de comparación de precios son tus aliadas.
  4. Compra con anticipación: Adquirir productos con tiempo te ayuda a evitar las compras de última hora, que suelen ser más costosas.
  5. Paga en efectivo siempre que sea posible: Esto te ayudará a mantenerte dentro del presupuesto y evitar las tentaciones que ofrecen las tarjetas de crédito.

Cómo gestionar las compras impulsivas

Si bien evitar completamente las compras impulsivas es complicado, puedes controlarlas con estos consejos:

  • Tómate un tiempo para decidir: Si ves algo que te gusta, espera 24 horas antes de comprarlo. Esto te ayudará a reflexionar si realmente lo necesitas.
  • Evita las «ofertas trampa»: No todos los descuentos son tan buenos como parecen. Investiga el precio original del producto para asegurarte de que estás ahorrando.
  • Prioriza la calidad sobre la cantidad: Es mejor invertir en un regalo significativo que en muchos artículos innecesarios.

Disfrutar sin endeudarse: el verdadero espíritu navideño

Recuerda que el valor de la Navidad no radica en los objetos, sino en las experiencias y conexiones que compartimos con nuestros seres queridos. Un regalo sencillo, pero bien pensado, puede ser más significativo que el más caro.

Este año, regálate la tranquilidad de unas finanzas saludables. Planifica tus gastos, mantente firme en tu presupuesto y haz del ahorro una tradición tan importante como el árbol de Navidad.

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¿Qué son las Finanzas Digitales?

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que son las Finanzas Digitales

La revolución digital ha transformado casi todos los aspectos de nuestras vidas, y el sector financiero no es la excepción. En las últimas décadas, las finanzas digitales han evolucionado rápidamente, alterando la forma en que individuos y empresas gestionan, invierten y gastan su dinero. Desde la banca online hasta las criptomonedas, las finanzas digitales están redefiniendo el panorama financiero global, haciendo que las transacciones sean más rápidas, más accesibles y, en muchos casos, más seguras.

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¿Qué son las Finanzas Digitales?

Las finanzas digitales engloban una amplia gama de tecnologías y servicios financieros que se basan en la digitalización. Esto incluye, pero no se limita a, la banca online, las aplicaciones de pago móvil, las criptomonedas, la inversión en línea, y las plataformas de préstamos digitales. Estas herramientas permiten a los usuarios acceder a servicios financieros desde prácticamente cualquier lugar y en cualquier momento, utilizando dispositivos como teléfonos inteligentes, tabletas y computadoras.

Componentes clave 

  1. Banca online y móvil: La banca digital permite a los usuarios realizar transacciones, pagar facturas, transferir dinero y gestionar cuentas bancarias sin necesidad de visitar una sucursal física. Las aplicaciones móviles han llevado esta conveniencia aún más lejos, permitiendo la gestión financiera en tiempo real desde la palma de la mano.

  2. Pagos digitales: Las plataformas de pago digital como PayPal, Venmo, Apple Pay, y Google Wallet han revolucionado la forma en que realizamos transacciones. Estas herramientas permiten realizar pagos rápidos y seguros, tanto en línea como en tiendas físicas, sin necesidad de llevar efectivo o tarjetas físicas.

  3. Criptomonedas y Blockchain: Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, basadas en la tecnología blockchain, están cambiando el concepto de moneda y transacciones financieras. Ofrecen una alternativa descentralizada a las monedas tradicionales y han dado lugar a nuevas formas de inversión y comercio.

  4. Inversión online y Robo-Advisors: Plataformas de inversión digital como Robinhood, eToro y Acorns permiten a los usuarios invertir en acciones, bonos y otros activos desde sus dispositivos. Los robo-advisors, por su parte, utilizan algoritmos para ofrecer asesoramiento y gestión de inversiones automatizados, haciéndolos más accesibles para el inversor promedio.

  5. Préstamos y Finanzas Descentralizadas (DeFi): Las plataformas de préstamos en línea, como LendingClub, permiten a los usuarios obtener préstamos sin pasar por instituciones financieras tradicionales. DeFi lleva esto un paso más allá, utilizando contratos inteligentes en blockchain para facilitar préstamos y otras transacciones financieras de manera completamente descentralizada.

Beneficios de las Finanzas Digitales

  1. Accesibilidad: Uno de los principales beneficios de las finanzas digitales es su accesibilidad. Personas en regiones remotas o con acceso limitado a servicios financieros tradicionales pueden utilizar estas plataformas para gestionar sus finanzas.

  2. Eficiencia y velocidad: Las transacciones financieras digitales son generalmente más rápidas que las tradicionales. Pagos, transferencias y procesos de inversión que antes podían llevar días, ahora pueden completarse en cuestión de minutos.

  3. Reducción de costes: Las finanzas digitales a menudo eliminan intermediarios, lo que puede reducir significativamente los costos asociados con transacciones y servicios financieros.

  4. Seguridad mejorada: La tecnología blockchain y la encriptación avanzada hacen que muchas plataformas de finanzas digitales sean extremadamente seguras, protegiendo los datos y fondos de los usuarios contra el fraude y los ataques cibernéticos.

  5. Personalización y control: Las herramientas digitales permiten a los usuarios tener un control más granular sobre sus finanzas, personalizando la experiencia según sus necesidades y preferencias. Esto incluye desde la creación de presupuestos automatizados hasta el ajuste de estrategias de inversión en tiempo real.

Desafíos de las Finanzas Digitales

A pesar de sus numerosos beneficios, las finanzas digitales también presentan desafíos significativos:

  1. Seguridad y privacidad: Aunque las finanzas digitales pueden ser seguras, también son un objetivo atractivo para los ciberdelincuentes. Los usuarios deben ser conscientes de los riesgos y tomar medidas para proteger su información personal y financiera.

  2. Desigualdad Digital: No todos tienen acceso a la tecnología o el conocimiento necesarios para beneficiarse de las finanzas digitales, lo que puede aumentar la brecha económica entre diferentes grupos demográficos.

  3. Regulación y supervisión: La rápida evolución de las finanzas digitales a veces supera la capacidad de los reguladores para establecer y hacer cumplir reglas, lo que puede crear incertidumbre y riesgo en el mercado.

  4. Dependencia tecnológica: La confianza en la tecnología significa que las interrupciones del servicio, los errores de software o los ataques cibernéticos pueden tener un impacto significativo en la capacidad de los usuarios para acceder y gestionar sus finanzas.

El futuro de las Finanzas Digitales

El futuro de las finanzas digitales parece brillante, con continuas innovaciones que prometen hacer el sistema financiero más inclusivo, eficiente y seguro. Las tendencias emergentes como la inteligencia artificial, el aprendizaje automático y la integración de la realidad aumentada en las finanzas digitales probablemente moldearán la próxima década.

Además, la adopción creciente de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas podría desafiar el dominio de las instituciones financieras tradicionales, creando un ecosistema financiero más democratizado y transparente.

En definitiva, las finanzas han llegado para quedarse, transformando la manera en que interactuamos con el dinero y los servicios financieros…

Si bien hay desafíos por superar, las oportunidades que ofrecen para mejorar la accesibilidad, la eficiencia y la personalización son inmensas. A medida que continuamos avanzando en esta era digital, la alfabetización en finanzas digitales será crucial para que individuos y empresas puedan aprovechar al máximo las ventajas de esta revolución financiera.

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Estudiar finanzas: conviértete en un experto con el Máster en Dirección Financiera

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Estudiar finanzas conviertete en un experto con el Master en Dirección Financiera

La gestión financiera se ha convertido en una pieza fundamental para el éxito de cualquier organización. Estudiar finanzas no solo abre las puertas a una carrera profesional dinámica y bien remunerada, sino que también proporciona las herramientas necesarias para tomar decisiones estratégicas que pueden determinar el rumbo de una empresa. Si estás buscando llevar tus conocimientos al siguiente nivel y convertirte en un experto en el campo, el Máster en Dirección Financiera es la opción ideal.

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¿Por qué estudiar finanzas?

Las finanzas son el corazón de cualquier negocio. Desde pequeñas empresas hasta grandes corporaciones, todas dependen de una gestión financiera sólida para operar eficazmente, crecer y competir en el mercado. Aquí te presentamos algunas razones por las que estudiar finanzas es una decisión acertada:

  1. Alta Demanda de Profesionales: Las empresas siempre necesitan expertos en finanzas para manejar sus recursos, inversiones y riesgos. La demanda de profesionales capacitados en este campo es constante y global.

  2. Diversidad de Oportunidades: Con un título en finanzas, puedes trabajar en una variedad de sectores, incluyendo banca, consultoría, administración pública, seguros, y más. Las oportunidades son vastas y variadas.

  3. Desarrollo de Habilidades Analíticas: Las finanzas requieren habilidades analíticas y cuantitativas avanzadas. Estudiar esta disciplina te permitirá desarrollar estas competencias, que son altamente valoradas en el mercado laboral.

  4. Toma de Decisiones Estratégicas: Los conocimientos financieros te capacitan para tomar decisiones informadas que afectan el desempeño y la salud financiera de una organización.

El Máster en Dirección Financiera: Un camino hacia la excelencia

El Máster en Dirección Financiera está diseñado para aquellos que desean profundizar sus conocimientos en finanzas y aspirar a roles de liderazgo dentro de sus organizaciones. Este programa de posgrado ofrece una formación integral que combina teoría y práctica, preparando a los estudiantes para enfrentar los desafíos financieros del mundo real.

Beneficios del Máster en Dirección Financiera

  1. Currículo Actualizado: El contenido del máster se mantiene al día con las últimas tendencias y prácticas en el campo de las finanzas, asegurando que los estudiantes adquieran conocimientos relevantes y contemporáneos.

  2. Enfoque Práctico: A través de estudios de caso, simulaciones y proyectos prácticos, los estudiantes aprenden a aplicar conceptos teóricos en situaciones reales. Esto les proporciona una ventaja competitiva en el mercado laboral.

  3. Red de Contactos: Los programas de máster suelen atraer a profesionales de diversos sectores y países, lo que facilita la creación de una valiosa red de contactos. Esta red puede ser crucial para el desarrollo profesional y las oportunidades de negocio.

  4. Especialización: El máster permite a los estudiantes especializarse en áreas específicas de las finanzas, como finanzas corporativas, mercados financieros, gestión de riesgos, y más. Esta especialización aumenta su empleabilidad y abre puertas a roles especializados.

  5. Desarrollo de Habilidades Directivas: Además de los conocimientos técnicos, el máster también se enfoca en desarrollar habilidades directivas y de liderazgo. Esto prepara a los estudiantes para asumir roles de alta responsabilidad dentro de sus organizaciones.

Contenidos del Máster en Dirección Financiera

Un programa típico de Máster en Dirección Financiera incluye una amplia gama de temas esenciales para cualquier profesional del área. Algunos de los contenidos más comunes son:

  • Contabilidad y Análisis Financiero: Fundamentos de la contabilidad, interpretación de estados financieros, y análisis financiero avanzado.
  • Gestión de Riesgos: Identificación, evaluación y gestión de riesgos financieros.
  • Mercados Financieros: Funcionamiento de los mercados de capitales, instrumentos financieros, y estrategias de inversión.
  • Finanzas Corporativas: Decisiones de inversión y financiación, estructura de capital, y valoración de empresas.
  • Planeación Financiera y Presupuestos: Elaboración y control de presupuestos, y planificación financiera a largo plazo.
  • Regulación y Ética Financiera: Normativas financieras, cumplimiento regulatorio, y ética en las finanzas.

En definitiva, 

El Máster en Dirección Financiera es una puerta hacia una carrera profesional exitosa y gratificante en el mundo de las finanzas. Con un enfoque en la aplicación práctica de conceptos teóricos, el desarrollo de habilidades directivas y la especialización en áreas clave, este programa prepara a los estudiantes para enfrentar y superar los desafíos financieros de hoy y del futuro. Si aspiras a convertirte en un líder en finanzas, este máster es el camino a seguir.

Financiación alternativa: ha llegado para quedarse…..y crecer

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Financiación alternativa ha llegado para quedarse…..y crecer

El concepto “financiación alternativa”, hasta hace no mucho tiempo poco o nada presente en los mercados de financiación, se ha convertido en una fuente de financiación más y cuya relevancia en el mercado es creciente.

¿Qué es la financiación alternativa?

Consideramos “financiación alternativa” cualquier fuente de financiación empresarial no proporcionada por proveedores de capital tradicionales, como los bancos o los mercados de capitales más desarrollados. Los instrumentos de financiación pueden ser tanto fondos propios (equity) como deuda y la aportación de dicha financiación se puede realizar a través de mercados organizados (en España, MARF o BME Growth) o mediante contrato privado entre proveedor de los fondos (prestamista en caso de aportaciones de deuda o accionista en caso de aportaciones de equity) y empresa (prestatario).

Evolución de los mercados de financiación

Los mercados de financiación han sufrido una considerable evolución, particularmente a raíz de los devastadores efectos que la crisis financiera global de 2007 produjo en el sistema bancario global. Hasta entonces, los bancos eran prácticamente los únicos prestamistas en relevantes sectores de la economía, particularmente en el caso de pequeñas y medianas.

Fue necesario llevar a cabo un saneamiento de las entidades de crédito recapitalizando con fondos públicos las más afectadas por la crisis y endureciendo la regulación bancaria dando lugar además a una drástica reducción del número de bancos en el mercado (por fusiones entre entidades nacionales o por el cese de operaciones de entidades extranjeras).

Todo ello resultó en una reducción de la financiación disponible debido a las restrictivas políticas de riesgo de crédito que los bancos se vieron obligados a implementar, reducción que en algunos sectores fue dramática, como el de promoción inmobiliaria.

Recuperación del PIB

La recuperación del crecimiento del PIB a partir del año 2013 no se vio acompañada por un crecimiento de la inversión crediticia que cubriera las necesidades de financiación de las empresas. Ello propició la aparición de nuevos mercados de capitales y la proliferación de prestamistas no bancarios accesibles a medianas y pequeñas empresas.

Los modos de financiación alternativa

Las principales y más desarrolladas modalidades de financiación alternativa son:

  • Deuda privada (Direct lending) – inversores institucionales (fondos de inversión) que proporcionan financiación directa a las empresas
  • Plataformas de crowdfunding – inversores individuales prestan a empresas ya sean maduras y establecidas o de reciente creación (start-ups) mediante pequeñas aportaciones que son agregadas en plataformas que canalizan esos ahorros a las empresas demandantes de financiación
  • Mercados públicos – El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) se constituyó en 2013 y permite a Pymes la emisión de títulos de renta.

Diferencias con la financiación tradicional

Con respecto a la deuda privada, las principales diferencias con la financiación tradicional bancaria son:

  • Flexibilidad: el objetivo esencial de las estrategias de financiación de los fondos de inversión es el de asegurarse a priori que 1) financian compañías con robustos planes de negocios que aportan visibilidad en su capacidad de repago de la deuda o de refinanciarla y 2) los equipos gestores tienen experiencia y capacidad para ejecutar tales planes de negocio. Con esas dos premisas, se pueden estructurar financiaciones a la medida de cada empresa, cuidando siempre que la ecuación riesgo/retorno sea aceptable.
  • Apetito al riesgo: el nivel de riesgo asumido por un fondo en una financiación puede llegar a niveles inalcanzables para los bancos. La mayor asunción de riesgo se verá además reflejada en un coste ajustado al mismo así como al instrumento de deuda correspondiente (deuda senior con garantía, deuda senior sin garantía, deuda subordinada/mezzanine, deuda participativa e incluso equity preferente)
  • Agilidad: la “cadena de mando” de los fondos es muy corta lo que permite que la toma de decisiones sea muy rápida mientras que la “maquinaria interna” de los bancos es mucho más formal y procelosa.
  • Restricciones regulatorias: la política de inversión de los fondos viene esencialmente determinada por sus objetivos de rentabilidad mientras que los bancos están sometidos a unas normas y una vigilancia de los reguladores que condiciona su crecimiento o el tipo de operaciones que puede financiar.

En definitiva…

Las compañías deben ampliar su perspectiva de potenciales fuentes de financiación e incluir los fondos de inversión como una más. La proliferación de prestamistas “alternativos” continuará al tiempo que es poco probable que la regulación bancaria permita a los bancos alcanzar la flexibilidad y disponibilidad de financiación que tienen los fondos de inversión.

Luis Moreno

Socio Ibero Capital Management

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Gestión de inversiones financieras

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La gestión de inversiones financieras es una disciplina crucial para la creación y preservación de riqueza. Involucra la planificación, ejecución y supervisión de estrategias de inversión con el fin de alcanzar objetivos financieros específicos. 

Principios fundamentales de la gestión de inversiones

1. Definición de objetivos financieros

El primer paso en la gestión de inversiones es establecer objetivos claros. Estos pueden variar desde la creación de un fondo de emergencia, la compra de una propiedad, la financiación de la educación de los hijos, hasta la planificación de la jubilación. Definir objetivos específicos, medibles, alcanzables, relevantes y temporales (SMART) es esencial para orientar el proceso de inversión.

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2. Evaluación del perfil de riesgo

Cada inversor tiene una tolerancia al riesgo diferente, que depende de factores como su edad, ingresos, responsabilidades financieras y personalidad. Es crucial evaluar esta tolerancia para determinar la mezcla adecuada de activos (acciones, bonos, bienes raíces, etc.) en la cartera de inversión. La relación entre riesgo y retorno es un principio clave: inversiones de mayor riesgo generalmente ofrecen mayores rendimientos potenciales, pero también pueden resultar en mayores pérdidas.

3. Diversificación

La diversificación es una estrategia utilizada para reducir el riesgo invirtiendo en una variedad de activos. La idea es que una cartera diversificada, que incluye diferentes clases de activos y sectores, puede reducir la volatilidad y potencialmente mejorar los rendimientos ajustados al riesgo. Este principio se basa en la premisa de que no todos los activos se moverán en la misma dirección al mismo tiempo.

4. Horizonte de inversión

El horizonte de inversión es el período durante el cual se espera mantener una inversión antes de liquidarla. Este horizonte influye en la selección de activos. Por ejemplo, un horizonte de largo plazo podría justificar una mayor exposición a acciones, que aunque más volátiles, tienden a ofrecer mayores rendimientos a lo largo del tiempo.

Estrategias de inversión

1. Estrategias activas vs. pasivas

  • Gestión activa: Involucra tomar decisiones de inversión basadas en el análisis y la previsión de mercados para superar el rendimiento del mercado. Los gestores activos realizan investigaciones detalladas y ajustan constantemente la cartera para aprovechar las oportunidades del mercado.
  • Gestión pasiva: Implica replicar el rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500, mediante la inversión en fondos indexados o ETFs (fondos cotizados en bolsa). Esta estrategia tiende a ser más económica debido a menores comisiones de gestión.

2. Inversión en valor vs. crecimiento

  • Inversión en valor: Consiste en buscar acciones que se negocian a precios inferiores a su valor intrínseco. Los inversores en valor creen que el mercado ha subestimado estas acciones y que eventualmente se corregirán, proporcionando beneficios.
  • Inversión en crecimiento: Se enfoca en empresas que exhiben un potencial de crecimiento superior al promedio del mercado, aunque puedan tener valuaciones más altas. Estas empresas generalmente reinvierten sus ganancias para expandir sus negocios.

3. Inversión socialmente responsable (ISR)

Cada vez más inversores están interesados en estrategias que no solo buscan rendimientos financieros, sino también un impacto positivo en la sociedad. La ISR incluye la selección de inversiones basadas en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Importancia de la gestión de inversiones

La gestión efectiva de inversiones es vital para alcanzar metas financieras y asegurar la estabilidad económica a largo plazo. Permite a los individuos y organizaciones:

  • Maximizar rendimientos: A través de una planificación y ejecución cuidadosas, es posible optimizar los rendimientos ajustados al riesgo.
  • Proteger capital: La diversificación y la evaluación del riesgo ayudan a proteger el capital contra las pérdidas significativas.
  • Planificar el futuro: Ayuda a preparar el camino para objetivos futuros, como la jubilación o la educación de los hijos, asegurando que se disponga de los recursos necesarios cuando se necesiten.

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